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中媒在线丨名家看市丨“光伏双雄”大跌!板块还有机会吗?基金经理:推荐关注硅料和逆变器领域

央视财经(记者 顾智义 王晓霖)今天,“光伏双雄”隆基股份和通威股份分别大跌2.89%和6.33%,双双跌破年线,以高点计算,分别回调25%和34%。整整三年,隆基和通威涨幅均超过13倍,带动整个板块大涨。但在近期隆基股份两次主动下调硅片价格之后,股价开始震荡下行,行业的基本面有何变化,接下来该如何投资,来看《名家看市》的分析。

徐成城:未来行业复合增长率达15% 关注硅料和逆变器等领域

国泰基金光伏50ETF基金经理徐成城:近期,光伏板块,特别是上游企业的股价有所调整,主要源于光伏上游行业产品价格有所下调,部分龙头企业开始对硅片价格率先调降,在我看来,主要有以下两大原因:第一,随着硅料产能的逐渐上升,光伏行业今年以来“缺硅”的情况逐步得到缓解,而目前硅片厂商的库存仍然较充足,企业通过主动降低产品价格,可以抢在硅料价格下调前扩大销售,并降低库存,以避免存货下跌的风险;第二,从商业的角度考虑,龙头企业的成本要低于二三线厂商,降价可以在挤压竞争对手利润的同时,通过规模和价格上的优势,提前锁定上游硅料的供给。

我们认为当前短期价格的扰动,并不会影响光伏行业的中长期高增长逻辑,而随着原材料价格进入下行通道,市场集中度不高的下游电池片和组件行业的成本压力将有望得到逐步缓解,产业链利润分配有望向电池片和组件等中下游行业转移。

从投资的角度上来说,全球目前对于新能源的需求与日俱增,光伏行业正处于快速发展的早期阶段,未来几年,光伏行业的复合增长率将能达到15%以上,其中主产业链上的硅料和辅产业链上的光伏玻璃、逆变器等领域,由于供给和技术壁垒等原因,产业整体格局更为占优。硅片、电池片和组件等领域尽管供给仍有过剩的情况,但行业龙头企业的竞争优势也将进一步扩大。投资者或可以通过布局相关ETF产品,如光伏50ETF,碳中和50ETF等,充分享受包括光伏在内的能源行业变革带来的投资收益。

(以上为嘉宾观点。股市有风险,投资需谨慎!)

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(编辑 龚新语)