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水皮:【谈股论金】静待花开终有时

水皮:【谈股论金】静待花开终有时

水皮/文

A股市场总是充满着意外,今天绝大多数投资者想到会高开,但是没想到会低走;绝大多数投资者想到今天会红盘,但是没想到上涨的个股会这么多;绝大多数投资者想到消费股会有报复性的反弹,但是没想到周期股却如此杀跌。

整个市场应该讲是“说强不强,说弱不弱”。

说不强是因为尽管今天指标股都上涨,比如“两瓶酒”和“两桶油”都是大幅度上涨的。保险股甚至在中国平安带动下出现大幅度上涨,但是指数涨幅并不大。说不弱就是因为指数涨幅虽然不大,但是个股却是普遍上涨。

这是不是有点矛盾?实际上是和不同板块的表现有很大的关系。

今天简单讲就是一个“吃肉喝酒”的行情,消费股有一个非常好的表现。但是周期股“煤飞色舞”却出现了大幅度杀跌,背景就在于内蒙古能源局发布一份名为《内蒙古自治区能源局关于加快释放部分煤矿产能的紧急通知》,涉及72座煤矿,建议核增产能9835万吨。一定程度上化解了现在煤炭供应的紧张局面,直接导致煤炭股,电力股直接杀跌,而且杀跌幅度非常大。

水皮盘中反复跟大家提过,煤炭的上涨往往来得快去得也快。基本上煤炭还是要讲究供求平衡的,虽然短期各种各样的因素会导致煤炭价格迅速上涨,但从长期来看是必须要和电价保持平衡。事关国际民生,不可能没完没了的涨价,更何况这一次全球的电力供应紧张在中国有其特殊性。

一方面2021年国务院政府工作报告中指出,要扎实做好碳达峰、碳中和各项工作,目前正在落实的过程中;另外一方面,中国和澳大利亚的关系紧张也有一定的关系。我国很多进口的煤炭进口都是来自于澳大利亚,而澳大利亚总是喜欢跟随着美国和中国对着干,直接导致我们要对澳进行小小的惩罚,进口的煤炭基本上都没有清关,没有继续进口的也停止了采购。

一定程度上导致了我们煤炭的确是有点紧张。但现在的格局有所改变,国庆期间中美的经贸关系产生了很大的回暖。美国贸易代表戴琪发表比较友善的讲话,中美贸易战不能再紧张了;另外一方面也强调重新挂钩,重新寻找解决中美贸易摩擦的切实的办法,都是正面的消息。而且杨洁篪跟沙利文也在苏黎世进行了会晤,总的来讲中美关系出现了比较大的回暖。

在这样的背景下,水皮相信澳大利亚也会跟随美国的步伐,调整对华政策。这样一来A股整体的外部环境应该讲是回暖的,这是一个大背景,大家一定要对此有一个清醒的认识。

外部环境的回暖有助于宏观经济的稳定。大家现在普遍担心的就是如果疫情受控,外围市场回暖之后,中国现在的出口怎么办?之前膨胀的过剩产能怎么处理?这都是疫情受控之后我们必须面对的问题。

现在来看,随着外部环境的缓和,我们可以有更多的精力来集中处理内部的事情。至于国内市场现在恒大事件也有所缓和,一方面恒大物业会出售,回笼一部分资金。另外我们也看到,银保监会跟央行在节前都召开了开发商的座谈会,前期偏紧的房地产的调控措施会有所调整,对于房地产企业自身解决问题是有帮助的。

所以今天华夏幸福债券的解决方案出台之后,直接支撑一个涨停。受此影响保险股中的中国平安也出现了7%以上的涨幅。

大家都知道保险是朝阳行业,但是最近中国平安受到华夏幸福贷坏账的影响,出现了大幅度的下跌,带崩了整个保险板块。随着华夏幸福债券方案,重组方案的出台,房地产的“软着落”让大家看到了希望。直接导致跟房地产相关的保险,银行,今天都有比较好的表现。保险板块一度在板块涨幅榜中名列第一,银行,尤其是平安银行也是位居银行板块的涨幅第一。一些前期调整比较深的银行股,今天的涨幅也都不错。

春江水暖鸭先知。外围环境的确是在好转,所以今天的上涨应该讲是理所当然的。但是唯一遗憾的就是没有达到大家的预期,原因就在于调整的周期类板块势大力沉,一定程度上对冲了金融板块上涨给股市带来的拉动力量。

但是来日方长,也不要太在乎一时的取舍。我们首先要注意到宏观基本面在发生令人比较欣慰的变化。中美贸易战对市场的影响伤害太大,太大了。如果贸易战能够画个句号,对于中国是好事,对于美国也是好事,是一个皆大欢喜的事。这才是市场最、最扎实的基本面。现在来看,这个基本面在向好的方向发展。所以“春江水暖鸭先知”的规律在股市上是成立的。

一句话点评:静待花开终有时。

责任编辑:柴冠羽