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中型基“逆袭”立大功:一年跻身200亿俱乐部,管理人报酬暴增18倍

中型基“逆袭”立大功:一年跻身200亿俱乐部,管理人报酬暴增18倍

本报(chinatimes.net.cn)记者包雨珊 陈锋 北京报道

2021年,一批“迷你基”和中型基大放异彩,或是在私募权益投资领域取得了翻十多倍的年内收益,或是在公募权益界实现年内收益翻倍、规模大涨。

一些基金经理的身价也因此快速上涨,跻身百亿资产管理俱乐部。比如,东方基金李瑞管理的一只基金,2020年三季末时规模不过数亿元,进入2021年后却突飞猛进地增长,一跃跻身200亿俱乐部。

一边是单只中型基逆袭、规模快速增长,另一边,东方基金也有不少产品踩在“清盘”线边缘。对此,东方基金方面向《华夏时报》记者称,部分基金规模缩减,是受到了机构投资者和个人投资者赎回的共同影响,下一步将按照基金合同约定,在严格控制投资风险的前提下,通过积极主动的投资管理,努力追求基金资产的长期、稳定增值。

一年跻身200亿俱乐部

东方基金李瑞曾表示自己工作之余最喜欢的运动是乒乓球,而打乒乓球所需要的专注、技巧和重复练习,正和他管理基金的理念不谋而合。始于2017年东方基金产品重整战略,精选产业发展前景的行业,一只名为“东方新能源汽车”的基金就此转型而来,李瑞也于当年上任管理。

2019年末,该基金资产净值仅约9000万元。不过,“守得云开见月明”,李瑞在汽车赛道坚持研究十年,所管理的基金在2020年迎来爆发期。

2020年,乘着新能源车以及相关产业火热的东风,“东方新能源汽车”基金崭露头角,收益直线提高成为“翻倍基”,随之吸引了不少投资者买入,截至2020年末,该基金规模达到47.1亿元,较上一季度环比增加792%,数字惊人。

进入2021年后涨势依旧迅猛,尤其是在第三季度,其规模3个月内较二季度翻了近一倍。

资金净资产规模更是在三季度末较上一年翻了5倍之多。截至9月30日,东方基金所管理的基金净资产达到693.79亿元,其中,“东方新能源汽车”一只就达到了201.37亿元。

规模的增长,源于长期稳定的表现。截至2021年三季度末,“东方新能源汽车”在近6月、近1年、近2年净值增长率分别为61.79%、106.72%、320.39%,在同类的强股混合型基金中分别排名18/1973、8/1460、1/903。

该基金三季末持仓前十的股票分别是恩捷股份、天赐材料、比亚迪、天奇锂业、新宇邦、赣锋锂业、亿纬锂能、宁德时代、杉杉股份和华友钴业,较上一季度,汇川技术、容百科技和当升科技则退出基金重仓股前十。

wind数据显示,截至11月16日,该基金年内收益为62%,在东方基金所有产品中排名第一。

或是出于李瑞专注研究的特性,今年8月11日,他同时结束“东方惠新灵活配置混合A/C”、“动方新策略灵活配置混合A/C”和“东方成长回报平衡混合”3只基金的管理任务,目前只专心管理“东方新能源汽车”一只基金。

针对新能源汽车领域的投资,李瑞认为,决定选股的因素很多,新能源车行业属于典型的新兴技术行业,变化快,革新多,“我认为更需要在把握框架性及完整性后寻找主要矛盾。所以,既需要坚守不变的东西,又需要在不变中寻找变化”。

他称,特别年底是估值切换的关键窗口期,业绩确定性强、可见度高的行业和个股将成为估值切换的主要方向。一方面可以关注明年景气度可以持续甚至加速的方向,比如新能源汽车板块。另一方面则关注明年存在困境反转可能的方向,比如今年受到原材料涨价影响的中下游行业。

管理人报酬增18倍

随着规模扩大,基金相关运行费用也是水涨船高。

2021年中报数据显示,东方基金在管理人报酬上的收入是18686.35万元。具体来看,“东方新能源汽车”基金费用总支出8497.25万元,其中管理人报酬5462.9万元,一只基金就占据了整个公司近30%的比例。

中型基“逆袭”立大功:一年跻身200亿俱乐部,管理人报酬暴增18倍

回顾该基金过往的支出费用,仅一年时间,基金总支出和管理人报酬在数据上就增加了13.5倍和约18倍。东方基金方面向《华夏时报》记者表示:“今年以来,东方新能源汽车规模大幅增长,截至二季度末,基金规模超过100亿元,因此产品管理费收入相对占整个公司的管理费收入相对高一些。”

市场上大部分的基金经理除了每月固定工资,还有一笔主要收入即绩效奖金。新能源火热之下,市场不禁好奇,是基民赚翻还是基金经理得利,基金经理能有多少奖励。

对此,东方基金方面对《华夏时报》记者表示,在投研团队考核方面,东方基金建立了以中长期投资业绩为重要指标的长效考核机制,按市场化原则,鼓励基金经理长期投资,致力于为基金持有人获取长期、持续的投资回报。具体绩效奖励,将根据年度实际情况进行考核。

有基金业内人士则分析指出,基金公司的绩效考核以部门收支达到平衡和创造利润为主,达到标准后酌情给予奖励,创造利润的,将100%的部门利润作为员工的绩效奖金,业绩顶尖的基金经理或拿到百万元以上绩效奖励。

冰火两重天

东方基金成立于2007年,公司大股东包括东北证券、河北国控资本管理有限公司,持股比例分别达57.6%、24.3%。作为一家券商系基金公司,东方基金产品风格鲜明,混合型和债券型基金各占半壁江山。

一边是“东方新能源汽车”规模大增,另一边,东方基金89只基金产品(AC份额合并后55只)中,也有不少产品净资产规模低于5000万元,引发触及“清盘红线”的担忧。

对此,东方基金方面向《华夏时报》记者表示,今年以来,市场延续结构性行情走势,部分基金规模缩减,受到了机构投资者和个人投资者赎回的共同影响,并表示下一步将按照基金合同约定,在严格控制投资风险的前提下,通过积极主动的投资管理,努力追求基金资产的长期、稳定增值。

成熟基金公司的产品线丰富,可满足投资者的不同投资偏好和需求。天天基金网数据显示,东方基金债券型产品规模约304亿元,混合型基金约307亿元,指数型约20.4亿元,货币型约82亿元。

在产品布局上,该公司相关负责人向《华夏时报》记者表示,基于公司在股票、债券等领域的主动投资管理能力,目前管理产品主要是主动管理类产品。“在混合型基金中,目前公司已发行成立了主动量化类产品,基于公司量化策略模型,投资策略包括多因子模型、指数增强模型等,目前模型运作成熟,一定程度上满足了部分投资者的需求。此外,在债券类基金中,东方基金2021年发行成立了东方中债1-5年政策性金融债指数基金。”

上述人士称,未来,东方基金会结合自身投研优势和市场需求,进一步在指数增强类产品方面进行布局,旨在丰富公司产品线,满足投资者的不同需求。

责任编辑:麻晓超 主编:夏申茶