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中邮消金首发ABS 消金公司资产证券化规模或扩大|债券|金融

中邮消金首发ABS 消金公司资产证券化规模或扩大|债券|金融

本报华夏时报记者付乐 冉学东 北京报道

近年来,消费金融公司业绩分化较明显,头部机构发挥规模优势,呈快速增长趋势。2020年招联消金、兴业消金、中邮消金等均实现净利润两位数增长。但随着业务规模的扩张,对资本的消耗逐年增大,头部消费金融公司资本补充的需求日益强烈。

近日,中邮消费金融披露了首单ABS“邮赢2021年第一期个人消费贷款资产支持证券”的发行说明书。此次ABS计划发行规模为10.27亿元。

12月1日,复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼对《华夏时报》记者表示,“从长远看,应进一步优化和创新工具和手段,支持消费金融公司多渠道资本补充。”

平均贷款余额规模为每笔0.63万元

中邮消金的主营产品包括“邮你贷”、“邮你购”等,“邮你贷”为无抵押信贷产品,包含循环贷、极速贷、业主贷等产品,“邮你购”为分期商城,此次入池贷款为“邮你贷”。

具体来说,本次资产池的资产来自111669个借款人的163972笔贷款,合同金额达16亿元,其中入池总金额10.27亿元。入池资产加权平均合同期限为16.99月,最高贷款利率23.97%,最低利率12.24%,入池资产加权平均贷款年利率为22.95%。

此外,发行说明书还显示,本次平均贷款余额规模为每笔0.63万元,单笔贷款最高合同金额3万元。入池资产贷款总体来看较为分散,用途包含教育、旅游、装修、家具家电以及其他日常消费。

据中债资信评估有限责任公司《邮赢2021年第一期个人消费贷款资产支持证券信用评级报告》显示,在基础资产信用质量方面,就入池贷款而言,为纯信用资产,剩余期限较短,加权平均利率较高,为证券提供了一定的信用支持。基础资产集中风险很低,借款人年龄分布合理,还款意愿较强,基础资产整体信用质量较好。

发行ABS是消费金融公司重要的融资渠道,此外,还有同业拆借、发行金融债和银团贷款等方式。其中,发行ABS和发行金融债门槛较高,获批资格的消费金融公司数量并不多。

2020年以来,受疫情冲击、消费下滑和监管趋严等因素影响,我国消费金融公司发展不确定性增多,为增强发展稳健性、可持续性以及风险抵御能力,消费金融公司亟需进一步增强资本实力。

董希淼表示:“从长远看,应进一步优化和创新工具和手段,支持消费金融公司多渠道资本补充。如适当降低优先股发行门槛,允许消费金融公司通过发行优先股补充资本;扩大发行资本补充债券的主体范围,支持消费金融公司发行永续债,并将消费金融公司永续债纳入央行票据互换(CBS)操作的可接受债券范围。同时,支持有条件的消费金融公司在境内外资本市场公开上市,通过资本市场募集资金,补充资本。”

“黑马”

中邮消费金融成立于2015年11月,注册资本10亿元,2018年3月,增至30 亿元。第一大股东邮储银行持股70.5%,星展银行有限公司持股15%、广东三正集团有限公司持股4.5%、渤海国际信托股份有限公司持股3.66%、广州市广百股份有限公司持股3.5%、拉卡拉网络技术有限公司持股1.67%以及广东海印集团股份有限公司持股1.17%。

值得注意的是,今年上半年中邮消金实现净利润7.91亿元,同比暴涨超15倍,今年上半年净利润已超去年全年,成为持牌消金公司中的“黑马”。

2018-2020年,中邮消金净利润增幅分别为199%、71.92%及15.17%,营收增幅分别为228%、78.23%和30.5%,总资产增幅分别为75.42%、29.5%和10.9%。

截至2020年末,中邮消费金融总资产规模 340.06 亿元,各项贷款余额330.32亿元,负债总额 301.69亿元,所有者权益38.36 亿元。不良贷款率为2.83%,较2019年末的3.33%同比减少0.5个百分点;资本充足率为11.51%,较2019年微降0.44个百分点。

中邮消费金融搭建了线上线下一体化的营销渠道体系,逐步确立了“线上线下融合,以线上为主”的渠道模式。线上业务主要通过中邮钱包 App、官网等渠道的个人消费线上贷款服务;线下业务主要依托 16个省营销中心获客。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东