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IPO观察丨新湖期货恢复上市审核,曾遭证监会“万字”提问,实控人情况被关注

红星资本局12月1日消息,日前,上交所恢复新湖期货等6家企业IPO审核。对于此次恢复IPO的审核,据财联社报道称,此次因补财报而中止的审核恢复不存在加大融资力度的信号释放。

根据公开资料,新湖期货最早于2022年7月份在证监会网站预披露了IPO招股书,拟在沪市主板上市。今年1月份,证监会向新湖期货出具万字反馈意见,包括规范性问题、信息披露问题、与财务会计资料相关的问题等三大方面。随后,其于今年3月31日因财报更新而被中止了上市进程。

此前的招股说明书显示,此次新湖期货冲刺上交所主板IPO上市,预计发行不超过1.2亿股,占发行后总股本比例25%,发行募集资金扣除发行费用后将用于补充公司资本金,以增强公司的经营实力和抗风险能力。

监管提出“38问”

实控人情况被关注

招股书显示,新湖期货从事的主要业务为期货经纪业务、期货投资咨询业务、资产管理业务,并通过全资子公司新湖瑞丰开展风险管理业务。2019年、2020年、2021年、2022年1-6月,公司实现营业收入分别为58.48亿元、73.64亿元、77.6亿元、13.87亿元,同期实现归属于母公司股东的净利润分别为2429.23万元、7708.03万元、1.66亿元、4972.13万元。按净额法核算的公司收入主要为手续费收入、利息净收入、投资收益、公允价值变动收益及其他业务收入(扣除销售货物成本),报告期内前述五项收入合计占营业收入(扣除销售货物成本)的比例分别为96.51%、98.31%、98.67%和99.58%。

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根据证监会官网披露的《新湖期货股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见》(下称《反馈意见》),38个方面的问题分为规范性问题(19个、信息披露问题(14个、与财务会计资料相关的问题(5个三大主题。

新湖期货成立于1995年,净资产近8亿元。据招股书(申报稿),新湖期货拟在上交所主板上市,首次公开发行股数不超过1.2亿股,占发行后总股本的25%,募集的资金拟直接投入到目前能直接产生增值价值的业务中,具体包括增加运营资金、增加风险管理子公司业务投入、增加资产管理业务投入和加强信息系统建设和投入。

根据公开资料,新湖期货的实际控制人为黄伟。据中新经纬报道,监管关注到了实控人情况。黄伟通过兴和投资、众孚实业、新湖集团、新湖中宝合计控制新湖期货91.67%股份的表决权,同时,黄伟妻子李萍间接持有新湖期货5%以上的股份。此外,黄伟持有的新湖集团部分股权(比例约为19.18%)存在质押。

监管要求新湖期货结合相关情况说明报告期内未将李萍认定为共同实际控制人是否符合公司实际;李萍是否有重大违法情况,是否存在通过未认定李萍为共同实际控制人从而规避实际控制人变动、同业竞争等发行条件或股份锁定等监管要求的情形;前述股权质押是否会导致发行人实际控制人负有较大的债务,从而影响控制权的稳定性等问题。

此外,《反馈意见》还关注到了新湖期货的诉讼、仲裁及投诉。其中提到,发行人及控股子公司报告期内涉及三起标的金额较大的重大诉讼、仲裁。

“新湖系”的又一资本运作

经营业绩存在较大风险

新湖期货的实际控制人黄伟,另一个身份则是“新湖系”掌门人,早年靠卖眼镜赚得第一桶金,后介入股市完成其原始资本的积累。

据财联社报道,目前黄伟一手打造的“新湖系”,至少控制着新湖中宝(600208.SH)、湘财股份(600095.SH)两家上市公司,参股了中信银行、阳光保险等多家金融机构,资本版图横跨证券、期货、保险、银行等金融业态。

而新湖期货是在1999年进入黄伟的“版图”。 新湖期货前身是成立于1995年的天地期货,于2007年,新湖集团内部战略调整,计划将集团内的金融资产注入新湖中宝体系,天地期货也在这次的内部调整中顺势更名为新湖期货。

截至招股说明书签署日,兴和投资是新湖期货的控股股东,持股数量为1.94亿股,占新湖期货发行前股份总数的54.00%,此外,新湖期货还包括众孚实业、新湖集团、新湖中宝、昌达贸易、升华投资。

尽管资本运作十分频繁,近年来“新湖系”旗下几家上市公司的业绩却不尽如人意。

新湖中宝净利润自2016年达到顶峰的58.47亿元之后,便开始一路下坡,直到2020年才有所反弹;2021年新湖中宝业绩陷入“增收不增利”的泥潭,虽然当年实现净利润22.84亿元,但仍不足巅峰时期的一半。

“新湖系”实际控制的另一家上市公司湘财股份同样面临利润下滑。在经历了2018到2020年的持续业绩增长后,受证券市场低迷影响,2022年湘财股份净亏损3.28亿元,同比下滑167.29%。

而此次新湖期货的IPO,在业内看来是“新湖系”的又一资本动作。不过,或因受到各种因素的影响,新湖期货的经营业绩也存在较大风险。在招股说明书中,公司称“公司存在经营业绩大幅波动甚至上市当年营业利润比上年下滑50%以上的风险”。

目前,新湖期货仍有多项问题值得市场关注,此次IPO能否顺利,红星资本局将继续关注。

编辑 肖子琦 余冬梅

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