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连涨13年台积电“踩刹车”,消费电子寒冬下“芯片之战”火热

  华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 卢晓 见习记者 石飞月 北京报道

  台积电连涨13年的营收或于今年迎来首次年度下滑。7月20日,台积电公布的2023年二季度业绩显示,营收和归母净利润分别下滑10%和23.3%,预计全年营收将下降约10%。受业绩影响,台积电股价当日开盘即大跌,7月21日凌晨报收97.865美元/股,跌5.04%。

  由于全球经济恢复较缓、消费电子市场需求疲软、先进封装产能不足,以及受地缘政治影响向第二大收入来源地中国大陆的出货减少,台积电业绩可能暂难回归上行通道。业内人士建议,抛开一些不可控因素,台积电当下需要继续加大市场和客户群体拓展,同时进一步优化成本管理。

  业绩延续下滑态势

  台积电公布的2023年第二季度财务报告显示,合并营收约新台币4808.4亿元,比去年同期下滑10%,比上一季度环比下滑5.5%;归母净利润为新台币1818亿元,比去年同期减少23.3%,比上一季度环比下滑12.2%;每股盈余为新台币7.01元(折合美国存托凭证每单位为1.14美元)。

  业绩发布后,台积电7月20日股价跌5.04%至97.865美元/股。今年以来,受AI概念利好,台积电股价在今年迎来一小波涨势,股价最高时达到110.69美元/股,但6月13日之后股价便开始回调。

  对于业绩下滑原因,台积电公关处回复《华夏时报》记者称,由于总体经济情势持续走软、中国(市场)需求复苏较预期缓慢,以及因终端市场整体需求疲弱,客户更加谨慎,并打算进一步管控库存,包含进入2023年第四季时。

  因此,台积电预期2023年半导体市场(不含内存)会年减中个位数百分比,但在晶圆制造产业方面,预计将年减十位数中段百分比,若以美元计,台积电2023年的全年营收预期将下降约10%。

  事实上,台积电二季度业绩下滑是预料之中的事,此前该公司已经公布4-6月的运营数据,营收分别为1479亿新台币、1765.37亿新台币和1564.04亿新台币,下滑幅度分别为14.3%、4.9%和11.1%。

  受地缘政治影响,第二季度台积电来自中国大陆的收入占12%,延续了下滑态势,而上一季度的占比为15%。

  台积电对于中国大陆市场十分看重,并在南京和上海松江设有晶圆厂。今年6月,魏哲家带着公司一行人拜访了阿里巴巴、壁仞科技等公司;7月20日,台积电董事长刘德音在财报会议上表示,正按计划在南京扩充28纳米制程产能,以支持大陆客户。

  “作为全球最大的供应链市场和最大的消费市场,如果来自中国大陆的业务进一步缺席,或无法继续在台积电的财报中扮演重要角色,那对于台积电来说将是重大打击。” 艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅说。

  张毅建议,台积电目前可做的就是加大市场和客户群体拓展,创造更多的业绩增长点;其次就是加大产品和技术的研发力度,虽然业绩上的回馈不会短期见效,但有助于长远发展;另外就是优化成本管理,提高利润率。

  台积电的利润率有待优化。去年二季度,台积电毛利率为59.1%,今年一季度为56.3%,二季度则下降到了54.1%。台积电称,毛利率下降是受产能利用率较低以及较高电价成本的影响。

  关于业绩优化,台积电方面对记者表示,“台积公司将持续销售我们的价值,同时致力优化内部成本,以操持我们在2023年的获利能力。尽管我们面临短期挑战,我们仍认为长期毛利率达53%以上是可实现的。”

  需求下滑产能不足

  从业务端来看,除了占比较少的汽车业务和数字消费电子实现增长,其他业务均下滑。二季度,台积电高性能计算业务继续延续第一大业务的地位,贡献了44%的营收,但营收下滑了5%;智能手机营收占比较上一季度进一步缩减,只贡献了33%的营收,具体营收下滑了9%;物联网、汽车、数字消费电子分别贡献了8%、8%、3%的营收,分别下滑11%、增长3%、增长25%。

  其中,智能手机与近几年逐渐成长起来的高性能计算这两大业务都受到消费电子市场疲软的影响。

  持续一年的消费电子需求寒冬仍然没有结束,包括智能手机和PC。市场调查机构Canalys公布的最新报告显示,2023年第二季度全球智能手机市场出货量同比下降11%;而据市场调查机构Gartner公布的初步数据,2023年第二季度全球个人电脑出货量总计5970万台,较2022年同期下降16.6%。

  受此影响的还有台积电最大的竞争对手三星电子。多个机构预测三星电子半导体业务2023年度亏损将超过10万亿韩元。

  而高性能计算业务,除了受到需求端影响,还受到供应端影响。在7月20日的会议上,台积电总裁魏哲家称,AI正在推动半导体进一步增长,需求包括加速计算、ASIC等,机器学习要用最前沿的技术满足生态需求,但在产能上,虽然前端(即制造端)产能充足,但后端(即高级封装)产能“较为紧张”。

  不过,魏哲家对于高性能计算业务的前景非常看好。“高性能计算正处于长期健康增长的轨道上,有大规模结构性增长,且在算力需求逐渐提升的背景下,对芯片技术要求很高,这是台积电增长的长期驱动力,尽管2023年是挑战的一年,但高性能计算收入有望见到不错的增长,未来也会是最重要的收入贡献者之一。”

  值得一提的是,台积电的主要收入来源中,先进制程芯片已经占据大部分。其中,5nm占到整体营收的30%,7nm占到23%,16nm占到11%,28nm也占到11%,20nm占到1%。高制程芯片中,40/45nm以及65nm的占比分别为7%,0.15/0.18um占比是5%,90nm以及0.11/0.13um分别占到2%,0.25um及以上占到1%。

  3nm量产技术虽然已经量产,暂时还未贡献业绩,但台积电预计今年3nm制程芯片将占全年晶圆营收的中个位数百分比。台积电方面对记者表示:“我们看到对N3(台积电3nm工艺)的旺盛需求,并预期在HPC(高性能计算)和智能型手机相关应用的支持下,今年下半年N3将强劲成长。”

  此前有消息称,台积电3nm工艺最先应用于AI,但苹果才是目前台积电最大的3nm工艺客户。有媒体报道,台积电今年将为苹果生产A17 Bionic和M3芯片,提供90%的3nm制程晶圆,但目前的良率只有55%,双方达成了一项特殊的协议,苹果只需支付合格晶圆的费用,当良率达到70%以上时,苹果才会按照标准晶圆价格付款。而标准晶圆价格可能每片高达1.7万美元(约12.2万元人民币)。记者就此向台积电方面求证,对方表示不评论客户问题。

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